In Nederland staan circa 670 windmolens op zee. Er komen er nog 108 bij door de bouw van Hollandse kust, daarna komen de projecten Ijmuiden ver Alpha en Ijmuiden ver Beta nog bij. De overheid wil niet meer oeverloos geld blijven bijstorten. Het aantal uren met negatieve elektriciteitsprijzen als gevolg van overaanbod van wind/zonne-energie helpt uiteraard niet. Meer dan 600 van deze negatieve prijsuren traden op in de eerste helft van 2025. To.v. van 400 negatieve uren een jaar geleden. In Europa en de VS zien we steeds meer dat er op de rem getrapt wordt. Het elektriciteitsnetwerk kan het niet of nauwelijks aan en overheden investeren liever in defensie. Simpelweg is er geen keuze meer, de potten raken leeg en investeerders willen geen grote risico's op zich nemen. Sommige landen nemen een deel van de toekomstige financiële nadelen voor windpark bouwers voor hun rekening, mits ze ook op meevallers mogen rekenen. En ook dat is een groot risico, immers het aantal tegenvallers is vaak groter dan het aantal meevallers. De overheid speelt hier met belastingsgeld en deze constructie is daarom omstreden. Met nog meer negatieve uren en de onmogelijkheid deze energie goedkoop op te kunnen slaan liggen grote financiele tegenvallers op de loer.
Probleem is dat de kosten van een windpark blijven stijgen terwijl de opbrengsten afnemen. In Europa betekent dit dat 80 GW aan projecten momenteel stil ligt; geen goedkeuring of geen financiële dekking. Trump heeft in de VS windparken in aanbouw zelfs stopgezet. Steeds meer Oil Majors verlaten het groene pad en zetten in op meer renderende olie- en aardgasprojecten. Aandeelhouders hebben het geduld niet meer en nieuwe groene projecten maken eerder een lager dan een hoger rendement. De koersen van windenergie- aandelen daalden hard sinds 2023 en de echt opwaartse trend is nog niet gevonden. De subsidies drogen op en beleggers investeren steeds minder in groene projecten. We zien dit terug in de waterstofsector, batterijsector en CCS-sector. Het geloof is er wel dat er een rol is weggelegd voor groene energie, maar beleggers willen daadwerkelijk zien dat projecten winstgevend kunnen zijn zonder subsidies. Opschaling van projecten maakt het nog niet winstgevend, bovendien heeft de wetenschap nog veel belangrijke barrières te slechten wat nu eenmaal tijd kost. Bij windenergie komt er ook nog bij dat goedkopere Chinese windmolens niet zomaar meer gekocht zullen worden. De handelsoorlog maakt dit alles nog complexer en leidt zeker tot kostenverhogingen.
.jpg)
Brookfield Renewable Partners bezit verschillende groene projecten, van hydro tot wind. Het bedrijf beschikt over renderende projecten en zet door in deze koers. BEP gaat $8-9 miljard in de komende 5 jaar investeren die gezamenlijk 200GW aan groene energie moeten gaan produceren. Een extra 10 GW komt daarbij door haar samenwerking met Microsoft tussen 2026 en 2030.
Dominion Energy heeft een portfolio van 30 GW en heeft ook 80.000 mijl elektriciteitsnetwerk in haar bezit. Dit jaar investeert ze $11 miljard en tot 2029 nog eens $50 miljard. Dit wordt verdeeld over wind, hydro, zon, en batterijopslag. Ambitieus is DOM wel met een groei van 15% per jaar tot 2040. `Het aandeel steeg over het afgelopen jaar 11%, de schade viel in 2025 mee. Haar tweede kwartaalcijfers vielen mee en doordat Virginia haar power-hub is zal ze volop profiteren van AI-datacenters.
Arcosa is onbekend voor veel beleggers. Ze biedt haar diensten aan en ontwerpt de windparken. Haar tweede kwartaalresultaten waren goed. Inkomsten met 28% omhoog en de EBITDA met maar liefst 44% stijgend. Over heel 2025 verwacht ze dat de EBITDA met 30% stijgt. Bij haar windmolen "Engineered Structures" stegen de inkomsten met 7% en de EBITDA met 30%. Het management verwacht een jaarlijkse omzetgroei van meer dan 10%/jaar.
DTE groeit sterk met haar groene projecten. Met name wind en zon is belangrijk. Dit aandeel wordt door veel analisten als een koopje gezien. Wellicht doordat ook hir AI een enorme boost aan haar omzet kan geven. Dit bedrijf is niet groot, wel heel winstgevend. Let wel, $ 28 miljard als marktwaarde is natuurlijk niet echt klein. Afgelopen jaar steeg de koers met 13% en over de laatste 6 maanden nauwelijks meer. Daarom nu interessant om in te gaan stappen. Doordat zij veel investeert in et elektricitietsnetwerk is de kans groot dt dit beleggers gaat aantrekken. Nu ligt de verwachte groei op 7-8% per jaar. Met haar focus op het leveren van elektriciteit, bekende namen als Ford en General Motors, zullen grote spelers in de AI sector graag met DE zaken doen. Tussen nu en 2029 zal DTE $ 24 gaan investeren, waarvan $10 miljard in netwerken.
Deze 4 aandelen zullen het goed gaan doen. Met name omdat ze meer doen dan inspelen op windenergie alleen. Windenergie heeft de laatste 2-3 jaar de wind tegen, maar het tij keert. De AI datacenters moeten groene energie afnemen en dat wordt aardgas, of zonne- en windenergie. Kernenergie komt wel, maar dat is voor 2030 en later. De focus ligt op groene energie dat 24/7 kan leveren. Windenergie kan rekenen op support, al zullen datacenters hiervoor moeten betalen. De verwachting is dat door gebrek aan groene stroom deze bedrijven hun extra kosten kunnen doorbelasten. De vraag naar energie zal sterk toenemen en bedrijven kunnen subsidies krijgen, maar moeten dan wel o.a. aantonen dat ze groene energie kopen. Gezien de lange tijdsduur van windpark-projecten zal de nu al snel stijgende energievraag uit voornamelijk bestaande groene producerende projecten moeten komen.
Bovenstaande aandelen koop je voor de komende 3-5 jaar. Juist omdat deze aandelen nog de wind in de rug moeten gaan krijgen. Hogere aardgasprijzen zullen hun inkomsten doen groeien. Elektriciteit wordt duurder, in ieder geval tot 2030 door het gebrek aan langdurige opslag, hoge rente en sterk toenemende elektriciteitsvraag. Wil je meer weten over de kansen van windenergie lees het boek Groene Winst van Ronald de Zoete (2022).
Samenvatting: In de huidige moeilijke marktomstandigheden blijft windenergie uitdagend, met stijgende kosten en afnemende opbrengsten. Veel projecten liggen stil door gebrek aan goedkeuring of financiële dekking, terwijl de focus verschuift naar meer renderende olie- en gasprojecten. Toch blijven er mogelijkheden in de sector, met bedrijven zoals Brookfield Renewable Partners, Dominion Energy, Arcosa en DTE Energy die sterke groeivooruitzichten hebben dankzij hun diversificatie en investeringen in windenergie, zonne-energie en AI-datacenters. De verwachte stijging van de energievraag en de groeiende rol van groene energie, waaronder windenergie, bieden kansen voor beleggers in de komende 3-5 jaar.
Voor meer informatie over beleggen in duurzame aandelen:
Youtube: https://www.youtube.com/@energie-aandelen
LinkedIn: https://www.linkedin.com/in/ronald-de-zoete
Energie Aandelen: www.energie-aandelen.nl
