De groeiende vraag naar aardgas is een feit. Een verdubbeling van de vraag richting 2050. Naar 2030 is de vraag al met 60% gegroeid t.o.v. 2024. Aardgas wordt belangrijker dan olie omdat het schaars wordt. Olie wordt niet schaars, daar zorgt OPEC wel voor, samen met Amerikaanse schalieolieproducenten. De energiecentrales draaien steeds meer op gas door afnemende bouw van kolencentrales wereldwijd. Natuurlijk komen er nog steeds kolencentrales bij, maar veel minder dan voorheen. Aardgas is wat duurder, maar wel veel schoner. Hoe verder in de tijd des te duurder wordt het om de co2-uitstoot af te kopen met emissiecertificaten of ondergronds op te slaan via CCS. De top 5 aardgasaandelen komen aan bod in het volgende grote webinar. Zorg dat je de kennis hebt, dat gaat zich uitbetalen. De aardgasmarkt is complex en het kost veel uitzoekwerk, maar is het nu meer dan ooit zeker waard!
Was in 2020 aardgas nog een vieze fossiele grondstof, in 2022 door Timmermans snel omgedoopt tot groene redder in nood. Simpelweg doordat hij toen eindelijk durfde toe te geven dat zonder fossiele brandstoffen de energietransitie onmogelijk was. Zo stelde Timmermans ook zijn standpunt over kernenergie snel bij van “als laatste optie”, naar “zeer belangrijke bijdrage binnen de energietransitie”.
Dit meld ik specifiek, omdat de politiek vaak moeite heeft hun eenmaal ingenomen standpunten te wijzigen. Ze wel weten dat iets niet realistisch is, maar denken dat burgers iets anders willen horen. Als belegger ben ik op zoek naar de waarheid en meest waarschijnlijke richting gebaseerd op praktijk en betaalbaarheid. Laat de onmogelijkheden bepalen waar de energietransitie heen gaat, en staar je niet blind op alle mogelijkheden. Focus. Aandelen als EQT, Cotterra, KMI en Cheniere hebben enorme potentie, zonder hun hebben wij geen LNG. Dat deze aandelen vanwege lagere verkoopvolumes mindere kwartaalcijfer in q2 '25 cijfers zullen laten zien staat vast, maar als belegger kijk je wel over de rand en zien we in de verte enorme bergen. Letterlijk bergen van goud, omdat de inkomsten enorm zullen gaan stijgen. Los van het weer. Zelfs met gemiddeld weer, komen we aardgas tekort. De LNG projecten hebben circa 9 maanden vertraging opgelopen door Biden en de huidige lage gasprijzen rond de $3,5/MMBtu maakt investeerders nog niet heel enthousiast. Miljarden $$ investeer je bij goede vooruitzichten, lastig wanneer je dicht bij een dal staat te geloven dat betere tijden aankomen. En ook lastig voor te stellen dat na een berg niet weer een groot dal gaapt. Het probleem is namelijk dat er veel onzekerheid is of de groene energietransitie momenteel vertraagd is, of voor langere tijd. De geopolitieke spanningen zorgen voor enorme extra uitgaven die niet aan de energietransitie uitgegeven kunnen worden.
De prijs van kolen is momenteel laag en zorgt voor maximale consumptie in China, dus dat verlaagt dit de aardgasvraag. Uiteraard kan China hier niet mee doorgaan.Kolencentrales zullen t.z.t. gesloten moeten worden, of hun CO2-uistoot ondergronds moeten opslaan. Gezien hun enorme investeringen in kolencentrales verwacht ik een grote rol voor Carbon Capture Storage in China. En ook in de VS en Europa. Terug naar aardgas. Lees ook het aardgasrapport 2025 voor de kansen in de aardgasmarkt. De prijs van kolen ligt nu laag waardoor LNG minder gevraagd is, echter dit verandert ook en de vraag naar kolen is ook gemaximaliseerd doordat de co2-uitstoot wel een rol speelt. Op de korte termijn gaat het om minimale inkoopprijzen, over enkele jaren is de kostprijs van kolen de marktprijs van kolen plus de kosten van co2-emissie certificaten. En die prijs loopt zeker hard op, doordat het aantal certificaten in omloop afneemt. Dit wordt gereguleerd door de EU. Ook China zal "boetes" voor vervuilers moeten instellen, met boetes die ertoe doen. Zo niet, dan zullen de relatief lage kolenprijzen de vraag naar kolen te hoog blijven houden. Immers de stijgende energievraag in China neemt veel capaciteit van groene nieuwe weg. De kolenvraag moet in absolute tonnen echt omlaag.
Hype of niet? Voorlopig niet. De koersen van deze AI-aandelen dalen niet echt, ze herstellen na korte angst. Op basis van de huidige verwachtingen zal wereldwijd in 2030 de vraag naar elektriciteit voor AI verdrievoudigen. En ja dat is een baseload-vraag, dus kan niet alleen van wind/zon komen. Sterker nog, het moet zeker en stabiel zijn. Aardgas zal hier ook weer een zeer belangrijk deel van voor haar rekening nemen. Omdat kernenergie veel duurder is en deze projecten minimaal twee keer zo lang duren als aardgascentrales bouwen is de keuze vaak gemakkelijk en snel gemaakt. Met name in Amerika zal men kiezen voor aardgas wat in grote hoeveelheden beschikbaar is en gemakkelijk per pijpleiding naar datacenters vervoerd kan worden. De datacenters zullen dicht bij energiebronnen gebouwd worden vanwege de kosten. Ruimte voldoende in de VS, dat is daar absoluut geen thema.
Wanneer hoor of lees je over problemen bij aardgascentrales? Zelden. De prijs van aardgas gaat zoals bij elke commodity omhoog en omlaag, zo werkt een volwassen markt. Windenergie goedkoop noemen t.o.v. aardgas is onzin. Windenergie is er als het waait, anders moet je overschakelen naar een zekere elektriciteitsbron. Je kunt de prijs van een aan-uit leveranciers niet vergelijken met een 100% zekerheidsleverancier. Het klinkt leuk; windenergie is goedkoop, het echter is niet waar. Het wordt pas goedkoper wanneer we de opgewekte windenergie kunnen opslaan voor later gebruik (batterij, groene waterstof) eerder niet. Aardgas wordt belangrijk door haar betrouwbaarheid door de gehele supply chain heen.
Gelukkig kun je met vakliteratuur een eind komen om te weten wat er speelt. Er is een groot verschil tussen de prijs die je nu voor aardgas moet betalen en bijv. in Januari 2025. Dat komt omdat het weer een grote onzekere factor speelt. De huidige aardgasprijs in de VS zullen in de komende maanden van 2025 gaan stijgen. Niet teveel kijken naar de aardgasvoorraad toename in de schoudermaanden mei en juni. Vanaf juni gaan de aardgasvoorraden pas dalen doordat airco's overuren gaan draaien.
Beleggers doen er goed aan om te spreiden; kies 3 sectoren binnen de aardgasmarkt; productie, vloeibaar maken (omzetten aardgas naar min 162 graden C) en distributie. Maak bij distributie ook een splitsing in pijpleiding en scheepvaart als transportmiddel. Ik heb al eerder aangegeven dat bedrijven in de transportsector geen last hebben van de absolute aardgasprijs, terwijl de producenten wel last/voordeel hebben van de hoogte van de aardgasprijs. Vergeet ook niet het onderscheid te maken tussen bedrijven met langlopende verkoopcontracten en bedrijven die juist inspelen op verkoop in de spotmarkt. Het lijkt allemaal op het eerste oog onnodig, maar dat is deze opsplitsing niet. Wil je in verschillende marktomstandigheden een positief rendement maken, zorg dan voor dat je een mix hebt van productie, opslag, liquification en transport. Het kost tijd, maar leidt zeker tot succes.
Voor de juiste aardgasprijzen in de VS ga naar deze prijsgrafiek
De Natural Gas Price Henry Hub is de prijs waarop beslissingen worden genomen. Op energie-aandelen.nl vind je de rotatiegrafieken.
In de rotatiegrafieken vind je de relatieve sterktes van de gekozen aandelen t.o.v. de energie-index in de VS. Komen aandelen in het roze vlak met hun pijl richting het noordoosten, dan kun je instappen. Dit is de zogenaamde bodem en vanaf daar wordt het beter. Uitstappen kun je wanneer de aandelen in het groene vlak staan en richting het gele vlak komen om zich op te maken voor een verdere daling.
De vraag naar aardgas groeit sterk in 2025 en zal naar verwachting tegen 2030 met 60% zijn toegenomen ten opzichte van 2024. Aardgas wordt steeds belangrijker binnen de energietransitie vanwege zijn betrouwbaarheid en relatief lage CO2-uitstoot, zeker ten opzichte van kolen. Beleggers worden aangemoedigd te investeren in verschillende onderdelen van de aardgasketen (productie, liquefactie en transport) om optimaal te profiteren van toekomstige prijsstijgingen. Hoewel de aardgasmarkt complex is en vol onzekerheden zit, biedt deze op lange termijn aantrekkelijke kansen.
Voor meer informatie over beleggen in energie- en specifiek aardgasaandelen:
Youtube: https://www.youtube.com/@energie-aandelen
LinkedIn: https://www.linkedin.com
